Suiza se convirtió en la pesadilla de los mercados financieros

El viernes un franco costaba en torno a un euro, una quinta parte más que antes

17/01/15

Nueva York, EEUU.- El banco central suizo provocó esta semana un auténtico "tsunami" en los mercados de divisas, que llevó a la ruina a algunos corredores de bolsa centrados en actividades de alto riesgo pero que también ha sacudido los cimientos de grandes inversores.

"Espero que estén todos bien después de la 'shitstorm' de ayer", tuiteó Craig Erlam el viernes, usando un término vulgar que equivaldría en español a "tormenta de mierda" y que alude a una situación de caos. "Sé que todavía estoy en estado de shock". Erlam era en ese momento aún analista de mercado del broker británico Alpari UK, que poco después se declaraba insolvente. La causa: la decisión del Banco Nacional de Suiza (BNS) de permitir desde el jueves la libre cotización del franco suizo, resaltó DPA. 

Desde 2011, el BNS mantenía un cambio mínimo fijo de 1,20 francos frente al euro. Cuando el banco anunció que a partir de ese momento la cotización era libre, encontró a los inversores desprevenidos.

El viernes un franco costaba en torno a un euro, una quinta parte más que antes. El presidente ejecutivo de la empresa fabricante de relojes Swatch, Nick Hayek, habló de un "tsunami".

Erlam cree que el BNS se mostró como un verdadero "amateur". "Muchas personas sufrirán mucho a causa de ello". La mayoría de sus clientes tuvo pérdidas que superaron el dinero invertido. "Cuando el cliente no puede cubrir las pérdidas, éstas pasan a nosotros".

Alpari UK es una de las muchas firmas que navegan en las fronteras entre inversión financiera y casino. Quien sigue la Bundesliga alemana o la Premier League de fútbol inglesa, los conoce por la publicidad en los estadios y las camisetas: CMC Markets, IG Markets (cuyo eslogan es: "Vive cada intercambio"), FXpro o Alpari. Son los llamados brokers online que ofrecen en Internet apuestas financieras a cambio de una comisión.

El modelo de negocio se basa en clientes con afición por las apuestas. En los brokers online pueden especular con poco dinero y obtener a cambio sumas mucho más grandes. Con apenas un euro, un dólar o una libra pueden obtener 100 veces esa cifra, lo que aumenta enormemente las ganancias pero también las pérdidas.

El riesgo es tan enorme que Estados Unidos estableció ya hace años límites de acuerdo a la suma invertida, y desde entonces el mercado se centra sobre todo en Reino Unido, donde las leyes son más permisivas. Pero no solo los clientes corren altos riesgos, sino también las empresas, que tienen que intervenir para cubrir las pérdidas cuando estas superan el capital del apostador.

Cuando el BNS eliminó el cambio fijo, el franco se disparó hasta en un 30% respecto del euro. Una pesadilla para muchos inversores. La cotización de 1,20 francos por euro que el banco había mantenido por todos los medios los últimos años había convertido a las dos monedas en una de las apuestas de un único sentido favoritas de los brokers. "Los especuladores confiaban con los ojos cerrados en que el BNS defendería esa cotización", señala Stefan Risse, del administrador de fondos HPM.

Alpari UK no es la única víctima. La pequeña empresa neozelandesa Global Brokers suspendió el negocio incluso antes que los británicos. Y el mayor broker estadounidense, FXCM, pudo salvarse el viernes solo gracias a un crédito de urgencia de más de 300 millones de dólares, con las acciones cayendo incluso hasta más de un 70 %. Interactive Brokers e IG Group también habrían sufrido enormes pérdidas.

Risse cree que los pequeños especuladores mostraron ingenuidad. "Por un lado faltó la experiencia de que no existe la especulación segura, y por otro que las cotizaciones fijas no se pueden mantener nunca para siempre".

Pero la maniobra sorprendió también a grandes actores del mercado. Según el Wall Street Journal, los gigantes de la banca Citigroup y Deutsche Bank afrontan pérdidas de unos 150 millones de dólares. Y lo mismo vale para importantes fondos de riesgo internacionales.

Extraído de:  http://m.eluniversal.com/internacional/150117/suiza-se-convirtio-en-la-pesadilla-de-los-mercados-financieros